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下周最具发作力的六大牛股(12.28)


  2.产量大增难抵煤价下滑影响。受下游工艺改造,无烟沫煤甚至劣质动力煤亦开始用于制尿素等流程中。在需求疲软的景象下,无烟煤价值走弱明明,本年以来晋城地域无烟煤均价下降约8%-12%。本年望云、永胜等矿井投产致使产量大增,但仍然难抵煤价对收入的影响。展望全年估量煤炭板块盈利9.1亿元,同比下降11%。
  公司11月新品投放结果显著,销量表示优异。由于公司在自主品牌一连发力,尤其其新品逸动PLUS在很多方面已逾越合伙品牌,我们预测,将来公司在自主品牌将一连进步。估量19年~21年净利润为-4.5亿、39.3亿、56.1亿,维持“隆重推荐-A“评级。


  4、盈利预测与投资发起


  种别:公司机构:招商证券股份有限公司研究员:卢平/王西典日期:2019-12-27 
  11月长安汽车持续发力,逸动“第三代”车型--逸动PLUS,迎来全球首次曝光。无论是其搭载蓝鲸动力,或是大气面子的表里设计,照旧工艺与品质,都已逾越合伙车型。逸动PLUS的降生为长安自主轿车规模加增全新活力,再次进级消费者对付自主品牌的接管度。我们认为,逸动PLUS有望以过硬实力攻击朗逸、轩逸等合伙主流服从的家轿市场,从头界说紧凑级轿车市场新尺度,强化形成自主品牌,实力再越,引领更高一级的国潮购车趋势。
  1.玉溪矿靠近投产,孝敬权益增量为14%。玉溪矿为公司仅余基建矿井,这次连系试运转已可认为已经投产,按产能计可使产量增加25%,权益增量为14%。将玉溪计入在内,公司今朝在产产能1200万吨/年,剩余五座矿井均为资源整合矿,合计产能480万吨/年。思量到资源天禀等问题,后续矿井的投产对公司盈利的影响较为有限。

  评论:1、新品投放结果显著,11月销量上扬11月公司共销售车辆17.6万台(+12.6%),个中长安自主实现销售8.9万台(+24.6%),增幅进一步加大;长安福特11月实现销量18,802台(-23.1%);长安马自达实现销量12,512台(+12.6%),表示亮眼。1~11月累计销售车辆156.6万台(-18.7%),个中长安自主75.0万台(-13.5%),长安福特16.6万台(-53.9%),长安马自达12.1万台(-21.8%)。由于公司新品投放上市,因此11月销量表示优异。

  兰花科创(600123):债务布局有望优化 量增难抵煤价下滑
  3.债务布局有望优化。2017年通过短期贷款送还“12兰花债”后,公司短期债务占比一度靠近40%。同时由于银行对传统行业立场较为审慎,公司中恒久资金来历一连受限。此次刊行公司债,公司短期偿债本领获得大幅优化,活动比率可由0.46上升至0.70(以2019Q3为基准),抗风险本领进一步加强。

  3、自主品牌一连发力,逸动PLUS为自主轿车增加新活力



  2、新品CS55PLUS推出,进一步夯实公司在SUV市场的领先优势
  4.盈利预测及评级。本年以来尿素业务有所改进,而二甲醚、己内酰胺因产物价值下滑呈现小幅吃亏,总体而言化工板块较去年减亏约1.0亿元,但煤炭板块因无烟煤价值弱势有所下滑。估量2019-2021年公司EPS将到达0.81/0.74/0.77元/股,同比增长-13%/-9%/4%,当前估值处于低位,给以“隆重推荐-A”评级。
  长安汽车(000625):新品投放销量改进 自主品牌一连发力



  5、风险提示:新品表示不及预期;汽车行业销量承压


  事件:公司克日通告,拟刊行不高出30亿元公司债,个中一期不高出10亿元,期现为2+2+1(第二年、第四年附调解利率权利及投资者回售权),包管为旗下大阳、博方两矿井采矿权。同时,公司通告旗下玉溪矿(240万吨/年)及洗煤厂进入连系试运转。

  事件:公司宣布2019年11月产销数据,11月份公司共销售车辆17.6万台(+12.6%),1~11月累计销售156.6万台(-18.7%)。


  种别:公司机构:招商证券股份有限公司研究员:汪刘胜/寸思敏/杨献宇日期:2019-12-27 
  11月22日,长安CS55PLUS在广州车展正式上市,共手动版炫色、炫动型和自动版炫色、炫动型共计4款设置车型,官方指导价为9.19-11.49万元。作为长安汽车CS家属的又一高光之作,CS55PLUS集“生命动感设计”、“智能轻奢驾舱”、“极致品质驾控”于一身,专为格斗中的新青年量身打造。我们认为,CS55PLUS兼具智能加持和品质背书等焦点优势,其推出将富厚和拓展长安CS家属在SUV规模的机关,进一步夯实长安汽车在SUV市场的领先优势。
  风险提示:煤价大幅回落