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匯豐降小米集團(01810)評級至持有 目標價上調至

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#肺炎

 

 


該行下調對其2019至2021年淨利潤預測2%、9%及6%,主因調低了物聯網和互聯網服務業務的收入預測,但上調了智妙手機的收入預測。 (CC)
匯豐環球研究發表研究報告,將小米集團(01810)小米集團-W(1810)  
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匯豐指,在供應方面,由於冠狀病毒的爆發,小米在中國的供應鏈相助夥伴暫停生產直至2月10日,已對小米最近的智妙手機出貨量構成影響。小米今朝的庫存仍可以支持銷售,有助紓緩近期供應鏈中斷。而集團在印尼及印度的工廠仍正常運作,可滿足其智妙手機整體產能的25%。

匯豐降小米集團(01810)評級至持有 目標價上調至

評級由「買入」下調至「持有」,目標價上調4.17%,由12元調高至12.5元。
根據IDC和Canalys的數據,小米去年第四季的智妙手機全球出貨量按年增31%至3280萬部,个中中國的智妙手機出貨量跌14%至810萬部,即中國出貨量佔整體出貨量只是25%,而印度及其他地區的增長強勁,分別增13%和73%。該行估計,小米本年的外洋業務將保持快速增長,外洋出貨量將按年增19%至1.03億部,佔整體出貨量的76%。
 
在需求方面,病毒爆發嚴重影響線下銷售,但線上銷售表現仍抱负。該行認為,與当地同業比較,小米在線上渠道方面較有優勢,市場份額近期底晋升。該行估計,集團在中國的智妙手機出貨量本年首季將按年跌50%至500萬部,而全年出貨量跌17%至3220萬部。